Een nieuw cryptoproject lanceert zijn token en iedereen wil er vroeg bij zijn. Koop je meteen, uit angst dat de prijs straks hoger staat? Of wacht je, met het risico dat je een kans denkt te missen? Juist die haast kan een tokenlancering onoverzichtelijk maken voor beginners.
Copper Launch gebruikt een verkoopmechanisme waarbij de prijs hoog begint en zonder koopdruk geleidelijk daalt. Dat moet deelnemers minder afhankelijk maken van wie als eerste koopt. Het doel is een eerlijkere verdeling en een geleidelijke zoektocht naar een passende prijs.
Maar een andere manier van verkopen maakt een nieuwe token niet automatisch een veilige aankoop. Hoe werkt dit platform, en waarop moet je letten voordat je geld inzet?
Dit artikel is uitleg, geen financieel advies. Beleggen in crypto kent hoge risico’s; je kunt je inleg verliezen.
Wat is Copper Launch?
Copper Launch is een platform waarmee cryptoprojecten nieuwe tokens kunnen lanceren via Liquidity Bootstrapping Pools, afgekort LBP’s. Een token is een digitaal crypto-activum. Een token launch is het moment waarop een project zo’n token aanbiedt aan deelnemers.
Het platform gebruikt hiervoor de LBP-technologie van Balancer. Het verkoopmechanisme is gericht op een gedecentraliseerde, transparante en eerlijkere lancering.
De term DeFi staat voor decentralized finance, oftewel gedecentraliseerde financiële toepassingen. Bij dit soort toepassingen spelen smart contracts een belangrijke rol: software op een blockchain die vooraf vastgelegde afspraken uitvoert.
Een concreet voorbeeld: een nieuw project wil zijn token aanbieden. In plaats van een traditionele tokenverkoop kiest het voor een LBP, waarbij de prijs tijdens de verkoop kan veranderen. Deelnemers bepalen zelf of en wanneer zij die prijs aantrekkelijk vinden.
Hoe werkt een Liquidity Bootstrapping Pool?
Zie het als een verkoop waarbij het prijskaartje hoog begint en in de loop van de tijd omlaag beweegt als niemand koopt. Dat wijkt af van de gedachte dat je bij een nieuwe token altijd zo vroeg mogelijk moet instappen.
Dat prijsverloop ontstaat doordat de weging van de tokens in de pool volgens een vooraf ingesteld schema verandert. Ook transacties beïnvloeden de prijs. Koopdruk ontstaat wanneer deelnemers de aangeboden token kopen en kan de geplande prijsdaling afremmen of omkeren.
Stel dat je een lancering volgt, maar de startprijs te hoog vindt. Dan kun je wachten. Zolang er geen koopdruk ontstaat, werkt het mechanisme richting een lagere prijs. Beginnen anderen wel te kopen, dan kun je niet simpelweg aannemen dat de prijs volgens een vaste lijn blijft dalen.
Dit proces heet prijsontdekking: deelnemers laten met hun koopgedrag zien welke prijs zij willen betalen.
Waarom niet iedereen naar de start hoeft te sprinten
Het ontwerp moet de voordelen van front-running en grote aankopen door whales bij de start beperken. Front-running betekent dat iemand probeert een andere transactie voor te zijn om daar voordeel uit te halen. Whales zijn deelnemers die met grote bedragen handelen.
Het hoge beginpunt moet de prikkel verminderen om direct massaal in te kopen. Daardoor krijgt de verdeling van tokens meer ruimte om geleidelijk te verlopen.
Dat is het doel van het mechanisme, geen garantie dat iedere deelnemer gunstig uitkomt.
Een eerlijkere verkoop is geen kwaliteitskeurmerk
Het platform richt zich op een eerlijkere start en het beperken van prijsmanipulatie. Daaronder vallen ook pump-and-dumpschema’s: een prijs wordt eerst opgejaagd, waarna verkopers uitstappen en andere kopers met verliezen kunnen achterblijven.
Toch moet je twee vragen uit elkaar houden. Hoe wordt de token verkocht? En hoe goed is het project achter die token?
Een transparante verkoopvorm beantwoordt alleen de eerste vraag. Het succes van een nieuw project blijft onzeker.
Een voorbeeld: je koopt tijdens een lancering tegen een prijs die je redelijk vindt. Als het project daarna tegenvalt, beschermt het verkoopmechanisme je niet tegen waardeverlies. Een zorgvuldig ingericht verkoopproces en een goede belegging zijn dus niet hetzelfde.
Welke risico’s loop je?
Sterke prijsschommelingen
Nieuwe tokens kunnen sterk in waarde schommelen. Dat heet volatiliteit. De geleidelijke prijsontdekking tijdens de lancering neemt dat risico niet weg.
Een aankoop kan bijvoorbeeld snel minder waard worden. Koop daarom niet alleen omdat de prijs lager staat dan aan het begin. Goedkoper dan de startprijs betekent niet automatisch goedkoop.
Fouten in de software
Smart contracts kunnen kwetsbaarheden bevatten. Als iemand zo’n zwakke plek misbruikt, kunnen deelnemers geld verliezen.
Een audit is een controle van de software door een gespecialiseerde partij. Kijk of er zo’n controle is uitgevoerd, bijvoorbeeld door een bedrijf als CertiK. Ook een audit garandeert niet dat de software veilig is en neemt de overige risico’s niet weg.
Moeilijk kunnen verkopen
Liquiditeit gaat over de mogelijkheid om te handelen zonder de prijs sterk te beïnvloeden. Bij onvoldoende liquiditeit kan het lastig worden om je tokens tegen een redelijke prijs te verkopen.
Stel dat je wilt uitstappen, maar er nauwelijks belangstelling is. Dan is bezit hebben iets anders dan dat bezit gemakkelijk kunnen omzetten. Houd dus niet alleen rekening met de aankoop, maar ook met een mogelijke verkoop.
Nepwebsites en een verkeerd netwerk
Phishing is oplichting waarbij een website of bericht zich voordoet als een betrouwbare partij. Een nagebouwde projectwebsite kan je naar een verkeerde handeling leiden en verlies veroorzaken.
Ook het gekozen blockchain-netwerk verdient aandacht. Een blockchain is een digitaal register waarin transacties worden vastgelegd. Gebruik van het verkeerde netwerk kan tot onherstelbaar verlies van activa leiden.
Waar let je op voordat je begint?
Begin bij het project zelf. Zorg dat je begrijpt wat je koopt, waarvoor de token wordt gelanceerd en welke risico’s je neemt. Kun je de aankoop niet in gewone woorden uitleggen, laat haast dan niet de doorslag geven.
Die haast heet vaak FOMO, oftewel fear of missing out: de angst om een kans te missen. Een praktisch voorbeeld is kopen omdat anderen enthousiast zijn, terwijl je zelf de projectdocumentatie nog niet hebt gelezen.
Controleer vervolgens het websiteadres zorgvuldig. Wees voorzichtig met links en gebruik een betrouwbare wallet, zoals MetaMask. Een wallet is een digitale portemonnee waarmee je crypto beheert.
Beveilig ook je seed phrase. Dat is de herstelreeks voor je wallet. Bewaar die offline en op een veilige plek. Deel de reeks met niemand en vul die niet in op een website.
Wil je de werking ervaren, begin dan met een klein bedrag dat je kunt missen. Controleer vooraf het netwerk en de kosten. Een kleine test helpt om niet meteen met een groot bedrag een beginnersfout te maken, maar neemt de risico’s van het project of de software niet weg.
Welke kosten betaal je?
Voor transacties betaal je gas fees: kosten voor het verwerken van handelingen op de blockchain. Welke kosten gelden, hangt onder meer af van het netwerk waarop de pool draait, zoals Ethereum of Polygon.
Daarnaast kunnen er handels- of platformkosten gelden. Lees daarom de documentatie van de betreffende verkoop.
Stel dat je met een klein bedrag wilt deelnemen. Dan kunnen transactiekosten relatief zwaar meewegen. Kijk dus naar het totale bedrag dat je uitgeeft, niet alleen naar de getoonde tokenprijs.
Welke andere verkoopvormen bestaan er?
Projecten kunnen ook kiezen voor een Initial Coin Offering, afgekort ICO. Dat is een traditionele vorm van tokenverkoop.
Een ander alternatief is een Initial DEX Offering, oftewel IDO, via een ander launchpad. Een launchpad is een platform voor tokenlanceringen. DEX staat voor een gedecentraliseerde handelsbeurs.
Het kenmerkende verschil van de hier beschreven aanpak is de prijsontdekking via een LBP. Vergelijk verkoopvormen niet alleen op hun naam. Kijk vooral naar het prijsmechanisme, de kosten en de risico’s van het afzonderlijke project.
Wat betekent Europese regelgeving voor deelnemers?
MiCA, voluit Markets in Crypto-Assets Regulation, is Europese wetgeving voor crypto-activa en cryptodiensten. De regels richten zich onder meer op juridische duidelijkheid, consumentenbescherming en financiële stabiliteit.
Voor aanbieders van cryptoactivadiensten, ook CASP’s genoemd, geldt sinds 30 december 2024 in beginsel een MiCA-vergunningplicht om diensten in de EU aan te bieden. Voor bepaalde financiële instellingen gelden uitzonderingen. De AFM houdt in Nederland toezicht op deze dienstverleners.
Hoe de regels op een specifieke LBP van toepassing zijn, hangt onder meer af van de classificatie van de token en de rol van de betrokken partijen. Leid daarom uit de aanwezigheid van Europese cryptoregels niet af dat iedere tokenverkoop dezelfde bescherming biedt.
Veelgestelde vragen
Wat is Copper DeFi?
Bij een tokenlancering gaat het om Copper Launch: een platform dat Balancers LBP-technologie gebruikt om nieuwe tokens gedecentraliseerd aan te bieden.
Daalt de prijs tijdens een LBP altijd?
Nee. Zonder koopdruk daalt de prijs geleidelijk, maar aankopen beïnvloeden het verloop. Reken niet op een gegarandeerde daling.
Is deelnemen aan Copper Launch veilig?
Er blijven risico’s, waaronder sterke prijsschommelingen, kwetsbaarheden in smart contracts, oplichting en onvoldoende liquiditeit. Ook kan het gelanceerde project tegenvallen.
Heb ik een wallet nodig?
Een betrouwbare wallet, zoals MetaMask, hoort bij de praktische voorbereiding. Controleer daarnaast het juiste netwerk en bewaar je herstelreeks veilig offline.
Waar moet ik als beginner eerst op letten?
Begrijp eerst het project en de verkoopvoorwaarden. Controleer daarna het websiteadres, het netwerk, eventuele audits en alle kosten voordat je een bedrag inzet dat je kunt missen.
